Lze dosáhnout 28procentního zhodnocení? Klíčem může být strategie na volatilitu

30.7.2014  |  Zdeněk Bubák

Ačkoliv se zdá, že je v současnosti velmi málo příležitostí ke zhodnocení peněz a mnohdy slýcháváme cosi o bezvětří na finančních trzích, tak přesto je možné i v této době dosáhnout velmi slušného výnosu. Jakou použít vhodnou investiční strategii, která vás dovede k tomuto úspěchu?


Zobraz diskusi (0)

Přestože index evropských akcií zhodnotil ve druhém čtvrtletí pouze o 1,6 %, zlato jen o 0,8 % a hedge fondy v průměru zhodnotily o 1,2 %, lze podle slov investičního stratéga Jaroslava Brzoně z Best Buy Investments i v tomto období dosáhnout u nejdynamičtějších portfolií zhodnocení až ve výši 28 %.
 
„Zhodnocení bylo způsobeno zejména díky aplikování strategie na volatilitu. Jde o zisk plynoucí z neefektivity fondů rolujících kontrakty na VIX a z modelů statistiky a pravděpodobnosti, který je nám znám například z fungování pojišťoven. I subjekty na kapitálových trzích se chtějí zajistit proti rizikům, jako je například propad akciových trhů, a jsou za to ochotny zaplatit,“ vysvětluje investiční stratég Jaroslav Brzoň z Best Buy Investments.



Základem strategie je podle Brzoně stát na straně vypisovatelů opcí, což znamená, že inkasujete opční prémie (cenu za opci). Statisticky vyprší 85 % všech opcí bez uplatnění a v těchto případech vypisovatel nevyplácí žádné plnění a zůstává celá opční prémie. V 15 % případů dochází k uplatnění opcí, ale povinné plnění je většinou nižší než na začátku inkasovaná opční prémie. Nástrojem pojištění je v tomto případě nákup opcí, za které dané subjekty zaplatí opční prémii. A ta zde funguje jako jakési pojistné.

„Pouze ve zlomku případů vypisovatel proplatí plnění vyšší, než byla na začátku inkasovaná opční prémie. A i toto riziko se dá částečně zajišťovat,“ doplňuje Brzoň.
V uplynulém čtvrtletí se u strategie na volatilitu srovnaly rozdíly mezi účetní a tržní hodnotou kontraktů se splatností v roce 2015, a navíc došlo k urychlení rozpadu hodnot podkladových burzovně obchodovaných fondů ETF po předchozích čtyřech měsících stagnace.

Čím déle tyto fondy rostou na hodnotě nebo stagnují, tím se pravděpodobnost následného vyššího zhodnocení zvyšuje. „Ve chvíli, kdy vývoj našich portfolií stagnuje, či dokonce krátkodobě klesá, je ideální investovat s o to vyšší vahou, protože pravděpodobnost a statistika v tu chvíli hraje v náš prospěch,“ uzavírá Brzoň.

Související články:

Stagnují letos dluhopisy a dluhopisové fondy?

Proč se zajistit na stáří investováním?

Jaké jsou výhledy indexu S&P 500 na rok 2024?

Žebříčky spořicích účtů a termínovaných vkladů v květnu

Produktové novinky bank v dubnu aneb co nového pro nás banky připravily?

Zpět