Situace na akciových trzích je klidnější, dál nejvíce vynášejí fondy, zaměřené na rozvíjející se trhy

23.3.2018  |  František Mašek

Po poklesu na začátku února se dění na akciových trzích víceméně uklidnilo. Lépe se zatím daří spíše americkým, než evropským akciím. Z fondů vykazují krátkodobě zajímavé výsledky především čínské, ale i další asijské akciové fondy. Nejvíce nesou také fondy, investující v rozvíjejících se zemích do dluhopisů. Na druhé straně zůstává řada dluhopisových fondů, stejně jako fondů, investujících na kratší období, v minusu. Rizikem pro akciové, ale i další trhy zůstává hrozba obchodní války, související se snahou amerického prezidenta Donalda Trumpa zavést cla na dovoz oceli, hliníku, případně další produkty, importované do USA.


Zobraz diskusi (0)

Akcie po propadu na začátku února opět ožily, což se projevilo ve výnosech akciových fondů. Řada odborníků se kloní k názoru, že jejich růst ještě neskončil. Letos však bude zřejmě pomalejší, než v předchozích letech. A může být provázen většími výkyvy cen. Těmto předpovědím nahrávají prognózy mezinárodních i dalších institucí, předvídající příznivý vývoj globální i řady dalších ekonomik letos i v dalším období. Panují však obavy z obchodní války, kterou může rozpoutat snaha amerického prezidenta Donalda Trumpa chránit místní výrobce dovozními cly.

Z takřka dvou tisíc fondů, nabízených na českém trhu, které sleduje server Finparáda, za rok nejvíce vydělává Horizon Access Fund Vietnam, spravovaný ČSOB Asset Managementem, investiční společností.  V eurech jde o 44,72 %. Roční zhodnocení akciového fondu Fidelity International, který investuje v dolarech do akcií čínských firem, vyrábějících spotřební zboží, činí 44,15 %, u čínského fondu Parvestu rovněž v dolarech 43,86 %. V popředí tohoto pomyslného žebříčku jsou nyní i další akciové fondy, investující v Číně.

V pětiletém investičním horizontu, který lépe vypovídá o kvalitách fondu, nejvíce vynáší technologický fond investiční společnosti Franklin Templeton. Jeho výnos v eurech činí 20,83 % p. a. V dolarech vydělává asi 20 procent p. a. Další v pořadí, fond Parvestu, sázející na akcie malých japonských firem, v jenech vynáší 20,30 % p. a., v eurech asi 19 procent. Za nimi následuje s průměrným ročním zhodnocením 18,53 procenta, opět v jednotné evropské měně, fond ESPA Stock Biotec, řízený Erste Asset Managementem.  Na opačné straně tohoto pomyslného žebříčku zůstává řada fondů, investujících do zlata, nebo jiných komodit, které jsou za pět let ve ztrátě.  

Ze smíšených fondů má stále nejvyšší výnos derivátový fond BNP Paribas. Ve sledovaném tříletém období vydělal v eurech v průměru 9,59 procenta za rok. Za ním následuje smíšený fond investiční společnosti Franklin Templeton, zaměřený na rozvíjející se trhy. V dolarech vydělává 9,05 % p. a., v eurech 7,31 % v průměru za rok.

Dluhopisům dál vévodí Brazílie

V případě dluhopisových fondů vydělává při doporučované tříleté investici opět nejvíce fond HSBC, který investuje do brazilských dluhopisů. Jeho průměrný roční výnos v dolarech činí 14,41 %. Fond společnosti Franklin Templeton, zaměřený na obligace rozvíjejících se zemí, vynáší téměř o polovinu méně - 7,26 procenta p. a. Za ně se zařadil globální dluhopisový fond téže společnosti, investující v dolarech. Jeho průměrné roční zhodnocení mírně přesahuje sedm procent. V době rostoucích úrokových sazeb, které fondům, investujícím do obligací nepřeje, je znovu řada z nich v minusu.

Z fondů peněžního trhu a krátkodobě investujících se ročním výnosem v dolarech  11,81 procenta vymyká Amundi Funds II – Euro Short Term. Enormní výnos fondu ve velké míře souvisí s vývojem kurzu americké měny k euru. Fond peněžního trhu Amundi Funds Cash téhož správce v dolarech za rok vydělává 1,43 procenta, fond Parvest Money Market v dolarech o setinu méně. Také řada těchto fondů, sázejících na dluhopisy s krátkou dobou splatností, má záporný výnos.    

Mezi garantovanými fondy vykazuje nejvyšší roční zhodnocení korunový Optimum Fund ČSOB Asijské indexy 1. Podle dostupných dat ke konci února za rok vydělal 11,35 %. Jeho výnos je vázán na index Hang Seng China Enterprises, monitorující akcie, obchodované na burze v Hongkongu, Hang Seng Index, odrážející kurz akcií hongkongských firem a tchaj-wanský MSCI Taiwan Index. Fond Perspective E – commerce 90 USD 3 téhož správce, tedy ČSOB Asset Managementu vydělal za 12 měsíců v dolarech 11,02 %, Optimum Fund ČSOB Airbag Jumper EUR 3, opět spravovaný ČSOB AM, v eurech 10,57 %. Tyto fondy bývají založeny na zpravidla čtyři a let. Jejich roční výnos je tak spíše orientační.

Sníží zájem o fondy lépe úročené účty?

Stejně jako v dalších zemích, i v ČR zájem o investice do fondů výrazně vzrostl. Koncem loňského prosince činil objem aktiv, který spravují členové Asociace pro kapitálový trh ČR ve fondech, 483,50 miliardy korun a byl o 53,38 miliardy korun vyšší, než začátkem roku 2017. Zájem o investice do fondů zůstává při nízkém úročení spořicích či termínovaných vkladů vysoký. Úrokové sazby ale pomalu rostou. Kdyby je banky u těchto účtů zvedly, mohou přilákat část peněz konzervativnějších Čechů.

Zájem o investice do fondů ovlivňují i jejich výsledky. Lze očekávat, že výnosy akciových fondů budou méně příznivé, než dosud, což může ovlivnit i výsledky smíšených fondů. Fondindex, mapující výsledky fondů, nabízených na českém trhu, přitom v březnu opět klesl, a to o 0,91 procentního bodu na 1,13 procenta. Počtvrté v řadě. Znovu klesly akciové fondy – o 0,92 procentního bodu, zhruba stejně jako celkový index. Ještě větší pokles zaznamenaly garantované či zajištěné a smíšené fondy. Naopak index fondů peněžního trhu jediný stoupl.

Složení tohoto indexu odpovídá zájmu investorů o jednotlivé typy fondů. Od března se podíl smíšených fondů na bázi Fondindexu zvýšil 42 na 43 procent, akciových z 22 na 23 procenta. U dluhopisových naopak došlo k poklesu z 29 na 27 procent. Podíl garantovaných/smíšených fondů na bázi Fondindexu (5 %) a fondů peněžního trhu (2 %) zůstává zachován. Čeští investoři se tedy více zajímají o smíšené a akciové fondy, v menší oblibě jsou fondy dluhopisové.
    
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.

Související články:

Pravidelné investice do fondů vzrostly, klienti využívají výkyvů na trzích

Robotické investování indigo přivítalo po necelých třech měsících od spuštění již přes 1000 investorů

Do fondu ČSOB Bohatství investují v současnosti více ženy než muži

Aktualizovaný žebříček podílových fondů: v září klesla výkonnost zejména u kategorie akciových fondů

Největší výnosy znovu vykazují technologické podílové fondy

Zpět