Problematické investice: penzijní spoření prodělává, kryptoměny nenaplnily očekávání, ceny nemovitostí mohou klesat

23.11.2018 | František Mašek s využitím tiskové zprávy finanční skupiny Ramfin

foto

Najít vhodnou investici je v období rostoucích úrokových sazeb stále obtížnější. Úročení spořicích účtů zatím zůstává nízké, výnosy většiny konzervativně investujících penzijních fondů zaostávají za růstem inflace, vývoj na kapitálových trzích je nejistý. Problém představují i neregulované investice. Spoléhat nelze ani na módní kryptoměny, po období delšího růstu mohou v řadě českých regionů či měst klesat ceny nemovitostí. Jaká rizika jsou s podobnými investicemi spojena a na co si je třeba dát pozor?

Češi jsou považováni za konzervativní investory. Řada z nich stále preferuje úložku peněz v bance. Úrokové sazby jsou ale nízké a tak to příliš nevynáší. ČNB sice postupně zvedá základní úroky, z nichž vycházejí banky při úročení svých produktů, a tento růst rozhodně není u konce, na zhodnocení spořicích účtů, případně termínovaných vkladů, se to však zatím příliš neprojevilo. Je tedy třeba hledat jiné zajímavější investiční příležitosti, které nabízejí reálný výnos, což je však stále obtížnější.

Reálný výnos u bank nečekejte

Jak připomíná Roman Outrata z finanční skupiny Ramfin, úrokové sazby tolik propagovaných spořicích účtů v současnosti ani nepokryjí inflaci. Navíc se na vklady od určitého limitu, často dvě stě nebo tři sta tisíc korun, inzerovaná sazba již nevztahuje. Kvalitně zhodnocovat úspory na spořicím účtu tedy rozhodně nelze. Příznivější situace je u depozitních produktů sjednaných na pevně stanovenou dobu. Například úroky u pětiletého bankovního termínovaného vkladu se pohybují kolem dvou procent ročně, přičemž o něco vyšší úročení je u družstevních záložen. „Při stejně dlouhém vkladu jako u banky se lze u kampeličky dostat i přes tři procenta. Platí ale pravidlo 1:10, takže takto úročen může být jen desetinásobek členského vkladu,“ upozorňuje Outrata. „Při úložce sto tisíc korun je tak třeba ještě složit 10 tisíc korun jako členský vklad, na nějž se ale nevztahuje zákonné pojištění vkladů,“ řekl rovněž.

Konzervativní fondy mnohdy nepřekonají inflaci

Problematické výnosy nabízí i řada konzervativně investujících účastnických fondů doplňkového penzijního spoření a transformované fondy, které vznikly přeměnou původního penzijního připojištění a tvoří třetí pilíř českého penzijního systému. Stará varianta penzijního připojištění – transformované fondy – byla velmi oblíbená, ale dnes již není možné tyto smlouvy nově uzavřít, konstatuje Outrata. Dodejme, že transformované fondy nesmí v žádném roce vykázat ztrátu vložených prostředků. Pokud by byly v minusu, musí ztrátu uhradit správce fondu. To je nutí investovat velmi konzervativně.

„Více než 90 % vkladů penzijních společností leží právě v transformovaných fondech, ze kterých se však vloni ani jeden nedostal nad 0,9% zhodnocení. Inflace přitom v roce 2017 činila 2,5 %,“ uvedl Outrata. U nově vzniklých účastnických fondů existují povinné konzervativní fondy, jež musejí podle zákona nabízet všechny penzijní společnosti s regulovaným složením portfolia a poplatků a vedle nich dynamičtěji investující fondy. „Garanci nezáporného zhodnocení již povinné konzervativní fondy nenabízejí, loni si však vedly lépe než stará penzijní připojištění. I tak ale inflaci překonaly pouze dva.

Zajímavější zhodnocení nabízejí další účastnické fondy s rizikovějším portfoliem,“ řekl rovněž Outrata.

Tyto povinné konzervativní fondy musí totiž vyhovět legislativě, podle které musí investovat především do dluhopisů. A těm se v době zvyšování úrokových sazeb příliš nedaří.

Nabídka doplňkového penzijního spoření - zde

V současné situaci by měl proto investor zvážit i investici do dluhopisů, nebo dluhopisových fondů. Na českém trhu se sice v poslední době objevily i dluhopisy, jejichž úročení výrazně překonává inflaci, zpravidla ovšem od méně známých firem, které mohou mít potíže s jejich splácením. To je třeba vzít při úvahách o podobné investici v úvahu.

Doba levných nemovitostí je pryč

Rekordně nízké úrokové sazby i dostupné hypotéky podpořily zájem lidí o investování do nemovitost. V posledních letech tak výrazně podražily. Ceny ovšem podle Outratových slov vyhnala nahoru i dobrá ekonomická situace, a zejména nedostatek kvalitních nemovitostí na trhu. Kvůli zdlouhavým a administrativně náročným povolovacím řízením se málo staví, což se týká velkých měst, hlavně Prahy a Brna. Přísnější pravidla pro poskytování hypoték, které prosazuje centrální banka, neznamenají, že by mělo v nejbližší době dojít k dramatickému propadu cen. Podle Outraty nás nejspíše čeká stagnace, avšak například ceny bytů v žádaných lokalitách dál mírně porostou. Koneckonců ceny realit v Praze se teprve blíží cenám v ostatních evropských metropolích. Zda se vyplatí nákup investičního bytu, tak hodně záleží na konkrétní situaci.

Připomeňme, že podle odborníků o ceně nemovitosti rozhoduje lokalita, lokalita a ještě jednou lokalita, v níž se nalézá.

Srovnání nabídky hypoték najdete zde

Problematická sázka na jednu kartu

Řada Čechů začala díky nízkým výnosům spořících a dalších účtů investovat prostřednictvím fondů, které nabízejí velký počet investičních strategií. V poslední době se objevila řada alternativ ke klasickému fondovému investování. Často jde o investice do jednoho konkrétního projektu s příslibem zajímavého fixního výnosu, kde má klient většinou přesnou představu, do čeho bude investovat. Podle Outraty jde zpravidla o investici formou půjčky, dluhopisu nebo přímého vlastnického podílu na společnosti. To může vypadat jako bezpečné a zajímavé řešení jak zhodnotit peníze. Pokud se však projekt nezdaří, lze sázkou na jednu kartu snadno přijít o vše.

Přehled téměř dvou tisíc podílových fondů včetně jejich parametrů a cenového vývoje najdete zde

Predikce u kryptoměn se minuly s realitou

V posledních letech zažily obrovský boom virtuální měny. V popředí stojí od začátku Bitcoin, jehož cena činila začátkem roku u 2012 něco málo přes šest dolarů. Před rokem v prosinci už to bylo skoro 19,5 tisíce dolarů. Letos ale přišel velký propad a aktuálně stojí Bitcoin kolem 6,4 tisíce dolarů. „Kdo vsadil na Bitcoiny před několika lety, tomu se investice obrovsky zhodnotila. Mnoho loňských investorů ale zažilo zklamání. U kryptoměn proto buďte připraveni na to, že o peníze můžete velmi snadno přijít,“ varuje Outrata.„Mnozí investoři předpovídali, že Bitcoin bude letos stát stovky tisíc dolarů. A například takový John McAfee, bývalý programátor, obchodník a kandidát na prezidenta USA, předpověděl, že se Bitcoinu podaří ke konci roku 2020 vyšplhat až na hodnotu milionu dolarů. Realita se však od předpovědí zatím diametrálně liší,“ uzavírá Outrata.

Investovat do bitcoinu je velmi riziková záležitost. Outratova slova nicméně ukazují, že ani daleko konzeravativnější investice nejsou bez rizik. A potvrzují známou pravdu, že kdo chce maximálně omezit riziko, měl by své investice důkladně rozložit a investovat pravidelně, což je způsob, jak skutečně omezit případné ztráty na minimum.

Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.

Související články:

Jak se zabezpečit na stáří

Jak investují různé generace?

Jaké jsou plány XTB pro rok 2024?

Co je to flipování nemovitostí a vyplatí se vůbec někdy?

Co nabízí dluhopisový trh v roce 2024?

Zpět

domů | zobrazit plnou verzi