Žebříčky Přehledy

Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc srpen
5.9.2025  |  Tomáš Smetana | foto: Shutterstock

Dluhopis, nebo také obligace či bond, je druh cenného papíru, který je pro investory jednou z možností zhodnocení peněz a pro vydavatele možností, jak si výhodně zajistit dlouhodobější zdroj financování. Na Finparádě se zaměřujeme na dluhopisy od finančních společností a bank. Kterým dluhopisům bude končit upisovací období a jaké jsou nové dluhopisy na Finparádě? Přinášíme přehled dluhopisů za měsíc srpen.

Dluhopisový trh v srpnu zaznamenal mírný nárůst atraktivity, zejména díky stabilizujícím se inflačním tlakům a očekávání, že Česká národní banka pravděpodobně do konce roku neuskuteční další snižování sazeb, a v některých komentářích je již diskutováno o možnosti jejich zpřísnění. Inflace v červenci meziměsíčně zrychlila z 0,3 % na 0,5 %, přičemž meziroční tempo pokleslo na 2,7 %. Tyto faktory udržují výhodné prostředí pro fixní výnosy z dluhopisů, které zůstávají konkurenceschopné vůči spořicím produktům. Globálně si dluhopisové trhy v srpnu připsaly zisky ve výši přibližně +1,5 %.

Na Finparádě si můžete srovnat dluhopisy z nabídky bank a finančních společností. Konkrétně se jedná o společnosti - Erste Asset Management, ČSOB Asset Management, Banka CREDITAS, Fio investiční společnost a J&T Banka. Ve srovnání můžete najít celkem 291 dluhopisů z nichž 229 je po upisovacím období a 62 má stále aktuální upisovací období.

Srovnání dluhopisů z nabídky bank najdete zde

Dluhopisy v aktuálním upisovacím období



Dluhopisy v aktuálním upisovacím období s pevnou úrokovou sazbou nabízejí průměrnou sazbu 5,80 %. Nejlepší sazbu nabízejí cenné papíry od J&T Banky a Banky CREDITAS (viz. tabulka).

Subjekt Název dluhopisu - emise Výnos v p.a.
Banka CREDITAS CRINV 16 7,25/30 7,25 %
Banka CREDITAS CRINV 15 6,75/28 6,75 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 03 6,75/28 6,75 %
J&T Banka  JTSEC F. 2 6,75/30 6,75 %
J&T Banka  JTSEC F. 2 6,50/30 6,50 %

U aktuálních dluhopisů se nachází několik cenných papírů, kterým brzy vyprší upisovací období. Po skončení tohoto období už nebude možné provádět další nákupy. V tabulce níže naleznete obligace, u kterých brzy nebude možné se nadále upisovat.

Subjekt Název dluhopisu - emise Upisovací období
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 01 4,9/26 11.08.2025 - 19.09.2025
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 02 6,0/27 11.08.2025 - 19.09.2025
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 03 6,75/28 11.08.2025 - 19.09.2025
Erste Asset Management Prémiový dluhový cenný papír TECHNOLOGY AUTOCALL 6 25.08.2025 - 22.09.2025
Banka CREDITAS CRINV 14 6,0/27 18.08.2025 - 26.09.2025
Banka CREDITAS CRINV 15 6,75/28 18.08.2025 - 26.09.2025
Banka CREDITAS CRINV 16 7,25/30 18.08.2025 - 26.09.2025
Erste Asset Management Prémiový dluhopis GLOBAL 20 03.09.2025 - 30.09.2025
Erste Asset Management Prémiový dluhopis RESPONSIBLE 20 30.09.2022 - 30.09.2025

Nově zařazené dluhopisy na Finparádě



V srpnu jsme na Finparádu přidali nové dluhopisy z nabídky Banky CREDITAS, Erste Asset Management a J&T Banky. Nejzajímavější úrokovou sazbu (7,25 %) nabízí obligace „CRINV 16 7,25/30" od Banky CREDITAS.

Účelem dluhopisového programu emitenta CREDITAS Invest a.s. je získání finančních prostředků pro investiční aktivity skupiny. Emitentovou hlavní činností je realizace dluhopisového programu a následné financování společností skupiny formou zápůjček a úvěrů.

Další nově přidané dluhopisy nabízí úrokovou sazbu 4,90 % do 6,75 %. Variabilní úrokovou sazbu nabízí u svých dluhopisů společnost Erste Asset Management.

Subjekt Název dluhopisu - emise Výnos v p.a.
Banka CREDITAS CRINV 14 6,0/27 6,00 %
Banka CREDITAS CRINV 15 6,75/28 6,75 %
Banka CREDITAS CRINV 16 7,25/30 7,25 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 01 4,9/26 4,90 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 02 6,0/27 6,00 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 03 6,75/28 6,75 %
Erste Asset Management Prémiový dluhový cenný papír TECHNOLOGY AUTOCALL 6 Variabilní
Erste Asset Management Prémiový dluhopis GLOBAL 19 Variabilní
Erste Asset Management Prémiový dluhopis GLOBAL 20 Variabilní
J&T Banka EUROPACITY 0,00/30 5,75 %

Dluhopisy s variabilním úrokem



U dluhopisů se setkáváme nejen s pevně stanovenou nominální hodnotou, ale i s pevně danou úrokovou sazbou (kuponovým výnosem). Pevný úrok však není pravidlem a mnohdy mají některé dluhopisy úrok variabilní. Variabilní cenný papír má výnos ovlivněn pohyblivou úrokovou sazbou, popřípadě vývojem devizových kurzů v závislosti na pohyb úrokových sazeb či kurz na finančním trhu.

Na co si dát pozor při výběru dluhopisu?



Než investujete, zvažte následující:
  • Registrace u ČNB nezaručuje bezpečnost, ale znamená vyšší transparentnost.
  • Sledujte zajištění dluhopisu (např. nemovitostí, ručitelem).
  • Nezaměňujte kupón (pravidelný výnos) s výnosem do splatnosti, který zohledňuje cenu emise.
  • Důvěřujte pouze prověřeným zprostředkovatelům – ideálně s licencí ČNB.

Celkově lze říci, že dluhopisy i v srpnu potvrdily svůj význam jako stabilní a konzervativní nástroj v investičním portfoliu. Přetrvávající nízká inflace a pravděpodobná stabilizace měnové politiky podporují jejich roli pro investory hledající předvídatelný výnos a ochranu proti tržní volatilitě. Navíc si i české desetileté státní dluhopisy udržely výnosovou hladinu výrazně nad 4 %, což přispívá k jejich atraktivitě v porovnání s krátkodobějšími instrumenty. Přesto je stále klíčové, aby každý investor předem analyzoval konkrétní emisi, její rizikový profil a emisní podmínky, aby předešel neočekávaným rizikům.

Žebříček podílových fondů Obrázek: Pokračuj
Kalkulačka dluhopisů Obrázek: Pokračuj
Sjednání investic Obrázek: Pokračuj







Související články:
Žebříček podílových fondů na Finparádě za měsíc srpen

Banky loví nové klienty mezi dětmi a studenty. Nabízejí tisíce i dárky

Akcie i dluhopisy v jednom: Vše, co potřebujete vědět o smíšených fondech

Finanční rezerva: Kam peníze bezpečně uložit a kolik mít odloženo?

Změny v nabídce spořicích účtů od září: mBank mění produkty, Air Bank úroky


Zpět


© 2023 Scott & Rose, spol. s r.o.