Kdo hledá méně kolísavou investici, měl by preferovat korunové globálně zaměřené smíšené fondy renomovaných správců

27.2.2017 | František Mašek

foto

Zájem o fondy roste. Úrokové sazby jsou nízké, a mnozí Češi, kteří hledají vyšší výnosy, se investovat přímo do dluhopisů, akcií či jiných instrumentů obávají. Řada fondů navíc aktuálně láká na zajímavé zhodnocení peněz. Vložit peníze do podílového fondu proto představuje přijatelný kompromis, jak se pokusit zhodnotit úspory. Vybrat si ten pravý ze zhruba dvou tisícovek fondů, registrovaných na českém trhu, není snadné. Při dodržení určitých pravidel se ovšem šance na výběr fondu, který bude pravidelně vydělávat, zvyšuje.

Na českém trhu si lze vybírat z přibližně dvou tisíc podílových fondů. Další, registrované v zahraničí a vedené v cizích měnách, lze koupit on-line. Jak se ale v této nabídce orientovat?

Při výběru fondu by si měl investor v prvé řadě ujasnit, jak dlouho a kolik peněz chce investovat, zda mu nebudou chybět, a v jaké míře je ochoten riskovat případnou ztrátu. Do některých fondů je možné investovat od velmi malých částek. Pravidelně často již od 500 korun měsíčně. Je ale třeba zvážit, zda má tato strategie – zejména s ohledem na vstupní poplatek a dlouhodobý výnos fondu – smysl. Odpovědět si předem na tyto otázky je velmi důležité. Investor pak nebude nucen při poklesech trhů fond předčasně prodat. Obvykle se ztrátou.

Žebříčky podílových fondů na Finparádě.cz

Co napoví investiční dotazník

Důležité vodítko, jak investovat, nabízí investiční dotazník či test, který je třeba před investicí vyplnit. Umožňuje zjistit klientovy znalosti a zkušenosti s investováním a určit jeho rizikový profil, tedy nakolik je při investování ochoten riskovat případnou ztrátu. Investor by si měl také při jeho vyplňování uvědomit, jaká je jeho finanční situace a jak dlouhou investici a v jaké výši si může dovolit. Důležité je vycházet z reality a svou ochotu riskovat nepřeceňovat.

Vyplnění dotazníku před investicí vyžaduje každá banka. Její nabídka se ale zpravidla omezuje hlavně na „vlastní“ fondy. Ani poradci, které část Čechů využívá, obvykle nenabízejí všechny fondy.

Kdo si chce vybírat ze všech dostupných fondů, měl by si přes internetové vyhledávače stáhnout dotazník některé banky či finanční skupiny (obvykle se tolik neliší) a zjistit, jaký typ investora je. Následně může hledat vhodný typ fondu z přehledu, který publikuje Asociace pro kapitálový trh, k čemuž se je ale třeba zaregistrovat. Vyjít může i z dat serveru Finparáda, řadu informací o fondech různých správců najde i na serveru Consequ a na dalších webech. Získaná data by měl porovnat s údaji správců těchto fondů.

Kromě rizikového profilu hraje roli i investorův věk. Podstatná je také investiční strategie fondu, jeho velikost, poplatky, dlouhodobé výsledky a jejich stabilita.

V úvahu je třeba vzít minimální doporučený investiční horizont. U fondů peněžního trhu či krátkodobých dluhopisů činí šest měsíců, u dluhopisových fondů dva, někdy se uvádějí tři roky, v případě fondů fondů a smíšených fondů jsou to tři roky, u akciových nejméně pět let.

Důležitý je i daňový aspekt. U fondů, zakoupených od roku 2014, se zisk nedaní až po třech letech. Dani se vyhnete, i když je prodáte v jednom roce maximálně za sto tisíc korun. Při překročení této částky v jednom roce a nedodržení tříleté daňové lhůty je třeba i u ztrátové investice podat daňové přiznání. A tu ziskovou zdanit.

Pozor i na dluhopisové investice

Opatrný či krátkodobý investor by měl preferovat fondy peněžního trhu či investující do různých dluhopisů, případně zajištěné či garantované fondy, ti odvážnější, nebo dlouhodoběji investující smíšené či akciové fondy.

Výnosy konzervativních fondů ale vycházejí ze zhodnocení dluhopisových investic. Když úrokové sazby klesají, je to pro tyto fondy příznivé. Pokud ovšem rostou, nebo když se očekává růst úroků, jako v současnosti, není to pro fondy peněžního trhu či dluhopisové, dobrá situace. I konzervativnější investor by měl tedy zvážit, zda si nyní nekoupit spíše smíšený fond, který investuje do dluhopisů a má určitý podíl v akciích.

Mladí či mladší lidé by měli mít v portfoliu více rizikovějších aktiv. Mohou totiž investovat na delší dobu. I u nich ovšem hraje roli jejich přístup k riziku.

Přehled podílových fondů - ceny, zhodnocení, grafy, poplatky, riziko

Strategie, poplatky a dlouhodobý výnos

Při porovnávání nabídky jednotlivých fondů by měl investor vycházet z jejich investiční strategie, měny, velikosti, renomé správce, poplatků, dlouhodobých výnosů a jejich stability.

Kdo má většinu úspor v korunách, měl by preferovat fondy v české měně, nebo fondy, zajištěné proti pohybu jejího kurzu. Velkou roli hraje strategie fondu: zda investuje globálně, v části světa, určité zemi či odvětví. Globálně investující – od fondů peněžního trhu po akciové – mívají dlouhodobě stabilnější výnos s menšími výkyvy, než fondy s daleko užším záběrem. K většímu rozložení rizika přispívá investice do akcií i dluhopisů, nabízená smíšenými fondy. Méně zkušený investor by se měl zajímat o profilové fondy, v nichž je již namíchán podíl akcií a dluhopisů pro investory s větší či menší ochotou riskovat.

O úspěchu fondu často vypovídá jeho velikost, díky níž dosahuje úspor z rozsahu, což je často spojeno s renomé jeho správce a někdy s nižšími poplatky za správu fondu. Investora by měl zajímat jednorázový poplatek za vstup do fondu, manažerský za jeho správu, ale hlavně TER (Total expense ratio), ukazatel celkové nákladovosti, který v procentech vyjadřuje, kolik správa fondu za rok stojí. O TER se pak snižuje hrubý výnos fondu. Nízké TER tedy zvyšuje šanci na vyšší čistý výnos, což je další kritérium, které by měl vzít investor při výběru fondu v úvahu.

Nikde není dáno, že správce fondu dosáhne stejného ročního či delšího výnosu, jako dosud. Dlouhodobě lepší výnos vůči konkurenci však zpravidla o něčem vypovídá. Nelze však – viz předchozí text – zůstat jen u něj.

Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.

Související články:

UNIQA účastnické fondy pod lupou: Jaká je jejich aktuální výkonnost?

Nikdy není pozdě začít. Investiční strategie pro starší investory

Ženy více investují

Spoření na stáří: Využijte daňové odpočty na maximum

Nejlepší finanční produkty podle veřejnosti. Hlasujte na Finparádě

Zpět

domů | zobrazit plnou verzi Spravovat nastavení cookies