Dlouhodobé investice jako cesta ke stabilnímu výnosu. Které fondy na ně spoléhají?

4.11.2025 | Tomáš Smetana | foto: Designer

foto

Dlouhodobé investování se stává stále častěji synonymem pro stabilitu. Zatímco krátkodobé investiční strategie reagují na momentální dění na trzích, dlouhodobé financování a investování staví na pevných základech – reálných aktivech, rozumné diverzifikaci a trpělivosti investorů.

Tento přístup se začíná prosazovat nejen u velkých institucionálních investorů, ale i u drobných střadatelů, kteří hledají jistotu v období tržní volatility. Dlouhodobé financování totiž přirozeně podporuje odpovědné zacházení s kapitálem – investice do reálných aktiv, jako jsou nemovitosti, infrastruktura nebo energetické projekty, mají dlouhodobý ekonomický přínos a zároveň napomáhají stabilizaci trhu. Tyto segmenty sice neposkytují okamžitý výnos, ale naopak zaručují stabilní příjem po mnoho let.

Investiční fondy tento princip přejímají v podobě strategií, které kombinují jistotu a předvídatelnost. V praxi to znamená, že část portfolia je vázána na dlouhodobé úvěry nebo pronájmy, a tím pádem i na stabilní cash flow.

Nemovitostní a smíšené fondy jako příklad dlouhodobého přístupu

Nemovitostní fondy

Na českém trhu působí několik fondů, které staví svou strategii právě na dlouhodobém financování. Typickým příkladem jsou nemovitostní fondy, které nakupují komerční nebo rezidenční objekty a financují je dlouhodobým dluhem. Tyto fondy těží z pravidelných výnosů z nájmů a méně podléhají výkyvům trhu.

K fondům s tímto přístupem patří například CREDITAS Nemovitostní I, Generali Fond realit nebo REICO ČS NEMOVITOSTNÍ, jejichž data o vývoji a výnosech pravidelně stahujeme, sledujeme a aktualizujeme na Finparádě.

Společnost	Fond	Vstupní poplatek	Výstupní poplatek	TER	Výnos za 1 rok
Banka CREDITAS	CREDITAS Nemovitostní I	0,00 %	0,00 %	2,08 %	7,66 %
Generali Investments	Generali Fond realit	3,00 - 5,00 %	0,00 %	1,30 %	5,51 %
Erste Asset Management	REICO ČS NEMOVITOSTNÍ	1,50 %	0,00 %	1,91 %	5,42 %

Zdroj: Finparáda.cz, data k 29. 10. 2025

Nemovitostní fondy patří tradičně mezi oblíbené nástroje pro investory, kteří preferují konzervativnější strategii. Jejich výkonnost v posledních letech potvrdila, že i v době zvýšených úrokových sazeb mohou přinášet stabilní zhodnocení, právě díky dlouhodobému financování a nízké závislosti na kapitálových trzích.

Smíšené fondy

Podobnou filozofii sledují i smíšené fondy, které část prostředků alokují do akciových či dluhopisových titulů, ale zároveň udržují významný podíl konzervativních složek

Společnost	Fond	Vstupní poplatek	Výstupní poplatek	TER	Výnos za 1 rok
Generali Investments	Generali Fond zlatý	2,50 - 4,00 %	0,00 %	3,18 %	33,27 %
Generali Investments	Generali Prémiový dynamický fond	2,50 - 5,00 %	0,00 %	2,11 %	18,92 %
Banka CREDITAS	Max Variant CZ	0,00 %	0,00 %	3,70 %	15,24 %

Zdroj: Finparáda.cz, data k 29. 10. 2025

Smíšené fondy v současnosti nabízejí investorům zajímavou rovnováhu mezi růstovým potenciálem a stabilitou. Dlouhodobé financování se zde projevuje zejména ve strategickém rozložení portfolia – fondy udržují významnou část aktiv v méně rizikových nástrojích, zatímco výnosová složka umožňuje postupný růst hodnoty investice.

Poplatky jako důležitý faktor výnosu

Při posuzování výkonnosti fondů je vždy důležité brát v úvahu nejen dosažený výnos, ale také výši poplatků. Ty mohou mít zejména u dlouhodobých investic zásadní vliv na konečný zisk. Vstupní a výstupní poplatky představují přímý náklad při nákupu či prodeji podílových listů, zatímco ukazatel TER (Total Expense Ratio) vyjadřuje celkovou nákladovost fondu včetně správy a provozních nákladů.

Rozdíly v poplatcích mohou být mezi jednotlivými fondy poměrně výrazné. Zatímco některé fondy účtují vstupní poplatek ve výši několika procent, jiné se snaží investory zaujmout nízkonákladovou strukturou. Právě u dlouhodobých investic se i malý rozdíl v nákladech může v čase výrazně projevit. V horizontu deseti let může rozdíl jednoho procentního bodu v poplatcích znamenat desítky tisíc korun na konečné hodnotě investice.

Z tohoto důvodu je při výběru fondu vhodné zohlednit nejen strategii a výkonnost, ale i nákladovost produktu. Transparentní přístup k poplatkům a rozumná úroveň TER tak mohou být jedním z hlavních faktorů, které rozhodují o tom, jak úspěšná bude investice v dlouhodobém horizontu.

Proč dlouhodobost dává smysl

Dlouhodobé financování a investování přináší několik výhod. Mezi ty hlavní patří:

nižší volatilita portfolia
lepší plánovatelnost výnosů
ochrana před krátkodobými výkyvy trhů
větší stabilita hodnoty investice v čase

Nevýhodou je naopak menší likvidita, kdy investoři musí počítat s tím, že prostředky zůstávají ve fondu po delší dobu. Pro ty, kdo hledají stabilní a dlouhodobý výnos, je to ale akceptovatelný kompromis.

Dlouhodobé financování tak v současnosti představuje cestu, která se vyplácí jak investorům, tak samotným fondům. Výkonnost posledních let ukazuje, že stabilita, trpělivost a konzervativní přístup mohou být v konečném důsledku výhodnější než snaha o rychlý zisk.

Žebříček podílových fondů
Kalkulačka podílových fondů
Sjednání investic

Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.

Související články:

Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc říjen

Velké srovnání termínovaných vkladů: Říjen přinesl oživení, kde získáte nejvíc?

Akciové fondy překonaly sezónní trend, zlato těží z geopolitické nejistoty

Jak nejlépe zhodnotit své peníze v říjnu? Přehled aktuálních možností spoření a investic

MONETA posiluje v investicích: přichází s vlastními fondy i profesionálním poradenstvím

Zpět

domů | zobrazit plnou verzi Spravovat nastavení cookies