Investiční novinky z počátku září. Fond ISČS Top Stocks oslavil osm let na trhu. Nová Čína vítězí nad starou

8.9.2014 | Zdeněk Bubák

foto

Přinášíme Vám aktuality ze světa investic. Fond Top Stock Investiční společnosti České spořitelny oslavil 8 let existence a přitom bilancoval. Další informace, které se týkají hospodářské situace v Číně a možných investičních příležitostí na tomto trhu, přebíráme od společnosti Fidelity Worldwide Investments.

Hodnota fondu Top Stocks Investiční společnosti České spořitelny se za 8 let téměř zdvojnásobila

Akciový otevřený podílový fond Investiční společnosti České spořitelny Top Stocks oslavil koncem srpna osm let od svého založení. Hodnota fondu se za dobu jeho existence téměř zdvojnásobila. Za poslední rok vzrostla hodnota jednoho podílového listu fondu ISČS Top Stocks o 24,7 % a do fondu nově přiteklo 1,081 mld. Kč. Po osmi letech má fond 3,731 mld. Kč čistých aktiv.

„Fond ISČS Top Stocks je vhodným nástrojem pro plnění dlouhodobých investičních cílů, jako je např. spoření na penzi nebo bydlení. Pokud jste pravidelně investovali do fondu od začátku jeho fungování, přinesla Vám pravidelná měsíční investice zhodnocení 14,3 % ročně,“ říká Ján Hájek, portfolio manažer fondu ISČS Top Stocks.

Během trvání fondu vzrostla hodnota podílového listu o 97 % a ISČS Top Stocks překonal svůj srovnávací index o 51,2 % (index se zvýšil o 45,8 %). Průměrné roční zhodnocení jednorázové investice do fondu ISČS Top Stocks tedy činilo 8,84 % a fond překonal svůj benchmark o 4,01 % ročně.

Firmy „nové“ Číny předbíhají „starou“ Čínu

Zdroj: Komentář Raymonda Ma, manažera fondu Fidelity China Consumer Fund, ze společnosti Fidelity Worldwide Investments

Čínská vláda chce držet hospodářský růst trvale nad 7 procenty a má k tomu prostředky. Kvůli pokračující korekci na trhu nemovitostí a nárůstu problémových úvěrů jde přitom momentálně především o to, podpořit rámcové podmínky pro získávání úvěrů a zvýšit likviditu v ekonomice, tvrdí Raymond Ma, manažer fondu Fidelity China Consumer Fund.

„Protože je inflace relativně nízká, úroky a povinné minimální rezervy bank jsou naopak vysoké, má vláda hodně prostoru pro cílená uvolňovací opatření, aby zvýšila množství peněz a nastartovala hospodářský růst,“ říká dále Raymond Ma a pokračuje: „Hlavními vítězi jsou firmy „nové“ Číny. To jsou ta odvětví, která nejvíce profitují z nahrazení vývozu domácí spotřebou jako nejdůležitější hnací silou čínského hospodářství. Úrovně ohodnocení firem „nové“ Číny jsou sice vysoké, ale to je fundamentálně opodstatněné. Mají výrazně lepší výnosnost a jejich marže, ziskovost, peněžní tok a zadluženost jsou lepší než u „staré“ Číny.“

Pro srovnání: Zatímco roční růst zisků firem „nové“ Číny činí 20 až 40 procent, u firem „staré“ Číny to bylo v uplynulých letech pod 10 procent. Při zohlednění poměru kurz-zisk-růst jsou proto ohodnocení firem „nové“ Číny naprosto přiměřená. Tento ukazatel je pro Raymonda Ma relevantní, protože prý hledá dlouhodobě úspěšné firmy, a ne rychlé kurzovní zisky v nejbližších čtvrtletích.

Následujících šest oblastí má v příštích třech až pěti letech značný růstový potenciál:

Internet: V červnu 2014 měla Čína zhruba 632 miliónů uživatelů internetu a míru rozšíření internetu 47 procent. Počet transakcí elektronického obchodování je vysoký jako v žádné jiné zemi světa. Potenciál je obrovský, takže by tento sektor mohl dál silně růst. Váhu tohoto odvětví ve fondu však Raymond Ma v uplynulých týdnech snížil, protože úrovně ohodnocení jsou velmi vysoké, a navíc si myslí, že toto odvětví před vstupem skupiny Alibaba na burzu zažije kolísání kurzů. To však nic nemění na dlouhodobě pozitivním výhledu.

Pojišťovny: Toto odvětví by mohlo profitovat z plánované reformy penzijního systému, což by mělo středně až dlouhodobě vést k nárůstu uzavíraných životních pojistek. Naproti tomu čínské banky měly v portfoliu Raimonda Ma vždy zřetelně nižší váhu. I přes jejich příznivá doporučení se Raymond Ma obává kvality úvěrů a zhoršujícího se poměru cizího a vlastního kapitálu.

Makléři: Stejně jako pojišťovny jsou hlavními příjemci výhod finanční reformy v Číně. Z pohledu Raymonda Ma budou tyto firmy participovat krátkodobě na větších objemech obchodů a dlouhodobě na nárůstu přímého financování a rozšíření kapitálového trhu.

Ochrana životního prostředí: Zelené energie a firmy ze sektoru ochrany životního prostředí, jako např. úprava vody, budou těžit z úsilí čínské vlády o zlepšení ochrany životního prostředí.

Farmaceutický průmysl: Stárnoucí populace, lepší pojistné krytí, stále dostupnější zdravotní výkony a inovace podporují silný růst tohoto odvětví v příštích letech.

Oblast služeb blízko spotřeby, jako jsou vzdělávání a cestovní ruch: Řadí se k nejrychleji rostoucím oblastem čínské ekonomiky. To je dáno především měnícím se životním stylem spotřebitelů.

Fidelity Worldwide Investment (FIL Limited) byla založena v roce 1969 jako soukromá společnost a dnes působí na všech významných finančních trzích jako správce aktiv. Společnost spravuje aktiva zákazníků v hodnotě 370 mld. USD a zaměstnává 6700 lidí ve 24 zemích světa. (Údaje z července 2014).

Upozornění na rizika:

Fidelity Worldwide Investment zveřejňuje výhradně informace o produktech a všeobecné informace a neposkytuje žádné investiční doporučení. Z minulého vývoje hodnoty není možné odvodit prognózy budoucího vývoje. Investování do investičních fondů je spojené nejen s vysokými šancemi na výnos, ale i s vyššími riziky. Proto může například hodnota podílů investičních fondů kolísat a není zaručená. Na vývoj hodnoty mají kromě toho negativní vliv i individuální náklady a poplatky. Investiční rozhodnutí by se mělo v každém případě opírat o informace důležité pro investory, nejnovější zprávy o hospodářských výsledcích a – pokud byla zveřejněná – nejnovější půlroční zprávu. Tyto dokumenty tvoří jediný závazný základ pro nákup.

Související články:

Stock Small Caps: umožní investice do menších firem v západní Evropě a v USA s velkým potenciálem

Investiční společnost České spořitelny loni zhodnotila peníze klientů o téměř 22 %

Žebříček podílových fondů - všechny typy fondů v září zvýšily výkonnost

Nový žebříček podílových fondů za srpen je ve znamení pádu fondů peněžního trhu i akciových fondů

Aktuální novinky pro investory zaměřené na pivo a globální giganty

Zpět

domů | zobrazit plnou verzi Spravovat nastavení cookies