Žebříčky Přehledy

Podílové fondy v prosinci: Nejvíce stále vydělávají rozvíjející se země a Japonsko
13.12.2017  |  František Mašek

Navzdory obavám z možného přehřátí pokračují letos akciové trhy ve spanilé jízdě a nezdá se příliš pravděpodobné, že do konce roku přijdou o dvouciferné, v řadě případů o více než dvacetiprocentní, zisky. Odráží se to především ve vysokých výnosech akciových fondů, dluhopisové jsou na tom v době začínajícího růstu úrokových sazeb hůře. Názory analytiků na vývoj v příštím roce se tradičně liší. Nadále nicméně platí univerzální doporučení, jímž je snížit riziko ztráty investicemi do více aktiv a pravidelným investováním.      


Z takřka 2000 fondů, nabízených na českém trhu, v ročním horizontu podle serveru Finparada.cz nejvíce vydělává akciový fond Amundi Asset Management, zaměřený v americké měně na indickou infrastrukturu. Je to obdobné, jako v listopadu. Jedna ze tříd fondu vydělala investorům při minimálně vložených 500 tisících dolarů 51,66 procenta. Další třída zmíněného fondu, u níž není omezena výše investice, vynáší za rok téměř 46 procent. Roční zhodnocení italského akciového fondu Pioneer z finanční skupiny Amundi přesahuje podle dostupných údajů v dolarech 45 procent, zatímco fond KBC, nabízený ČSOB, který investuje v tamější měně do tureckých akcií, vydělal za 12 měsíců asi 43 procent.



Atraktivním 12měsíčním výnosem lákají rovněž fond Parvestu, sázející v jenech na akcie malých japonských firem, a fond investiční společnosti Franklin Templeton, zaměřený v dolarech na akcie firem ze zemí BRIC, tedy Brazílie, Ruska, Indie a Číny. Ztrátová je naopak dál řada akciových fondů, které investují do zlata, dalších kovů, nebo obecně do komodit. Stanou se příští rok naopak komodity velmi atraktivní investicí, jak naznačují někteří analytici?
 

Primát patří znovu Indii



Zmíněný indický fond Amundi vykazuje aktuálně nejvyšší zhodnocení aktiv i v pětiletém období, které je objektivnějším měřítkem výkonnosti, než roční. Třída fondu, požadující minimální investici 500 tisíc dolarů, během pěti let v průměru za rok vydělává 36,37 procenta, fond Parvest Small Japan BNP Paribas v jenech přes 27 procent p. a. a japonský fond Amundi přes 21 procent. Jen o málo méně vynášejí v uvedeném období smíšený derivátový fond BNP Paribas Plan International Derivatives a technologický fond společnosti Franklin Templeton, vedené v eurech.

Zmíněný derivátový fond BNP Paribas vede i pořadí nejvýkonnějších smíšených fondů za sledované tříleté období. Překvapivě ale s nižším průměrným výnosem – 13,38 procenta – než za pětileté období. Za ním je s výnosem 9,90 procenta p. a. další eurový fond téže společnosti – BNPP L1 Plan International Derivatives (Eur), využívající rovněž deriváty a Pioneer Funds – Multi Asset Real Return z finanční skupiny Amundi, který vydělává v eurech v průměru 7,42 procenta za rok.



Dál vynášejí hlavně rizikové dluhopisy



Z dluhopisových fondů, porovnávaných rovněž za tři roky, vydělává nejvíce fond FF Asian High Yield Fund Eur investiční společnosti Fidelity International, a to 8,17 procenta p.a., dále   Pioneer Funds Emerging Markets Bond 7,82 procenta a další fond Fidelity FF US High Yield Fund Eur 6,85 procenta. Jde o fondy vedené v eurech, zaměřené na rizikové dluhopisy z Asie, USA, respektive rozvíjejících se trhů. V současném období růstu úrokových sazeb je ovšem řada dluhopisových fondů, zejména zaměřených na státní dluhopisy vyspělých zemí, považovaných za poměrně bezpečné, v minusu.

Obdobně je tomu u krátkodobě investujících fondů a fondů peněžního trhu. Nejvyšší roční výnos vykazuje fond Pioneer Funds – Euro Short –Term, který v dolarech za rok vydělal 8,62 procenta. Další fond Pioneeru – U. S. Dollar Short-Term vynáší za 12 měsíců v americké měně 1,37 procenta, zatímco Amundi Funds Cash USD 1,31 procenta. Vysoký výnos prvně jmenovaného fondu potěší, u těchto fondů by ale mělo být prioritou bezpečí. Podobný výnos bývá obvykle spojen s nemalým rizikem.
    
Z garantovaných a strukturovaných fondů vykazuje nejvyšší roční zhodnocení Exclusive Universal Selection Short Term Timing 1, a to v eurech 16,88 procenta, fond Perspective E commerce 90 USD 3 za rok vydělal 13,88 procenta, korunový Optimum Fund ČSOB Světový expres 2 pak 13,41 procenta. Výnos nejlepšího z těchto fondů vychází z vývoje koše 30 vybraných světových akcií. Jde o fondy nabízené ČSOB Asset Managementem. Roční výsledky těchto fondů, které jsou zakládány na delší období, mají ovšem spíše orientační hodnotu.

Kam půjde koruna?



Dál platí, že většina nejvýnosnějších fondů je vedena v cizích měnách.  Investoři, kteří mají většinu majetku v korunách a příliš nepoužívají cizí měny, by proto měli zvažovat měnové zajištění své investice. Nelze samozřejmě vyloučit, že bude koruna k euru, respektive dolaru, oslabovat. Zatím tomu ovšem nic příliš nenasvědčuje. Očekávané zvyšování úrokových sazeb v USA může samozřejmě zvýšit atraktivitu dolarových investic a nemusí být podstatné, že základní úroky hodlá zvýšit i ČNB. Spoléhat na vývoj kurzu koruny k jiným měnám je ale ošidné. Investor tak vlastně podstupuje další riziko, že ho může sílící koruna připravit o část dosažených zisků. Objevují se i korunové třídy k některým cizoměnovým fondům. Není to však vždy pravidlo.

Fondindex oslabil



Zatímco v předchozích dvou měsících souhrnný ukazatel výkonnosti podílových fondů Fondindex rostl, v prosinci ztratil 0,13 procentního bodu a klesl na 2,32 procenta. Příčinou jsou slabší výsledky akciových a smíšených podílových fondů. Zajímavé je, že se část Fondindexu, mapující výkonnost fondů krátkodobých investic, znovu dostala do plusu. Složení indexu odpovídá zájmu českých investorů o jednotlivé typy fondů. Nejpopulárnější smíšené fondy tvoří 42 procent jeho hodnoty, dluhopisové fondy 29 procent, 22 procent připadá na akciové, 5 procent na garantované a dvě procenta na fondy peněžního trhu.     
    
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.








Související články:
Žebříčky podílových fondů v lednu: výkonnost se u téměř všech kategorií zlepšila

Spojením Amundi a Pioneer Investments vzniká nový veliký správce aktiv

Existuje nejvýhodnější věk pro to, abychom začali investovat?

Jaké jsou nejčastější mýty ohledně investování do podílových fondů?

Více než šest z deseti Čechů má obavy z finanční tísně a chudoby


Zpět


© 2023 Scott & Rose, spol. s r.o.