Žebříčky Přehledy

Nejvíce zatím stále vynášejí akciové fondy zaměřené na technologie


14.11.2018  |  František Mašek

Nepříznivý vývoj na amerických akciových trzích se negativně odrazil ve výsledcích evropských i dalších akcií a nadále vyvolává otázku, zda jde o korekci dlouhodobého příliš prudkého růstu cen, nebo začátek medvědího trhu. Tento vývoj se, byť někdy se zpožděním, pochopitelně promítá i do výnosů investičních a podílových fondů. Aktuálně dlouhodobě stále nejvíce vynášejí akciové fondy, zaměřené na technologie. Ty však jsou zpravidla velmi citlivé vůči výkyvům cen na akciových trzích.


Akciové trhy si podle dlouhodobých dat obvykle vedou lépe od listopadu do dubna, než v dalších šesti měsících. Zatím ovšem od října výrazněji ztrácejí a mezi investory dál panují obavy z delšího poklesu, zvaného medvědí trh. Čtvrtletní výsledky amerických firem, které významně ovlivňují globální náladu na trzích, jsou sice označovány za velmi příznivé, jejich další vyhlídky již ovšem nejsou zdaleka tak pozitivní. Obavy z vývoje cen akcií posilují i pokračující snahy amerického prezidenta Donalda Trumpa zvyšovat cla na dovoz zboží do USA a spekulace o dalším zvyšování základních úrokových sazeb v USA. I kdyby k tomu nedošlo, v ekonomice střídají tučnější léta, jichž jsme byli a zatím jsme svědky, horší období.

To se s určitým zpožděním více či méně odráží ve výnosech investičních a podílových fondů. Z necelých dvou tisíc fondů, které lze koupit na českém trhu, se podle serveru finparada.cz v ročním investičním horizontu nejvíce daří dvěma akciovým fondům, orientovaným na zdravotnictví. FF Global Health Care Fund Eur společnosti Fidelity International vynáší ve stejné měně 18,43 %, KBC Equity Fund Medical Technologies Eur, nabízený ČSOB Asset Managementem ČSOB 17,72 %. Třetí v pořadí je Parvest Disruptive Technology Eur (Classic), který vynáší, opět v jednotné evropské měně, 17,49 %.



Plusy a minusy technologických akcií



Navzdory oslabení cen některých technologických titulů zatím dlouhodobě stále vykazují nejlepší výsledky fondy, investující do akcií technologických firem. Franklin Technology Fund - Eur vynáší v téže měně při minimální investicí pěti tisíc dolarů, nebo jejich ekvivalentu v pětiletém období 20,77 % p. a. , Parvest Disruptive Technology opět v eurech v průměru 20,25 % za rok. Zmiňovaný technologický fond společnosti Franklin Templeton v dolarech 16,60 % p. a., zatímco další akciový fond téže společnosti, hledající příležitosti na americkém trhu v britských librách v průměru ročně 15,18 procent. Na chvostu najdeme naopak řadu dluhopisových fondu a některé, které investují do zlata.

Technologie zůstávají jedním z trendů, jimž by měl investor věnovat pozornost. Musí však počítat – jak ukazuje vývoj cen některých firem z tohoto oboru - s možnými výraznými výkyvy jejich cen. Což se může týkat i fondů, které do nich investují. Je samozřejmě na manažerech fondů, jak dokáží omezit riziko ztráty správným výběrem jednotlivých titulů.

Mezi smíšenými fondy aktuálně vykazuje nejvyšší zhodnocení fond J&T Opportunity CZK  stejnojmenné banky, a to ve tříletém sledovaném období v korunách 8,44 % p. a. Templeton Emerging Markets Balanced Fund –USD vynáší opět při alespoň pěti tisících vložených dolarech 7,96 % p. a. a Frankin Global Convertible Securities  Fund – USD 7,87 procenta p. a.   



Řada konzervativních fondů zůstává ve ztrátě



U dluhopisových fondů si v doporučeném tříletém investičním horizontu nadále nejlépe vede brazilský fond HSBC. Jeho výnos v dolarech činí v průměru 17,24 % ročně, zatímco u fondu FF – US High Yield Fund USD 5,83 % p. a. a u fiondu FF Global High Yield Fund USD jde o 5,42 % p. a.,

Řada těchto fondů nadále v minusu, což platí i pro ještě konzervativněji řízené fondy peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů. Období zvyšování úrokových sazeb přitom ještě neskončilo, takže lze těžko očekávat obrat k lepšímu.

Z fondů peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů vykazuje aktuálně nejvyšší roční zhodnocení Amundi Funds II – Pioneer U. S. Dollar Short-Term v eurech 3,85 %, v dolarech pak vydělává 1,51 %. Výnos fondu Amundi Funds Cash USD činí 2 %, fondu Parvest Money Market opět v dolarech 1,91 %.

V případě garantovaných a zajištěných fondů se nejlépe dařilo fondu ČSOB Exkluzivní evropský jumper 1, který  k 31. říjnu za rok vynesl 3,84 %, zatímco fond Global Partners ČSOB Duo Bonus 2 k témuž datu 0,09 % a Exklusive Universal Selection Short Term Timing 1 dokonce -0,22 %. Znovu je třeba dodat, že jde o roční výsledky u fondů, vytvořených pro delší období. Mají tedy spíše orientační hodnotu.

Mezi nejlepší tak až na jednu výjimku nadále patří fondy, vedené v zahraničních měnách. Koruna v posledních týdnech vůči euru i dolaru oslabila, tento vývoj se ale může otočit. Pokud u těchto fondů neexistuje korunová třída, měl by proto korunový investor zvážit, zda a jak se může zajistit proti měnovému riziku.

Fondindex výrazně poklesl



Situace na akciových a dluhopisových trzích přispěla k výraznému poklesu Fondindexu, hodnotícímu situaci na celém trhu. V listopadu se jeho hodnota proti říjnu propadla o 1,89 procentních bodů, a to z 2,41 na 0,52 %. Z dílčích indexů stoupl jen index peněžního trhu a krátkodobých investic, který má ale v celkovém indexu minimální váhu (2 %). Ostatní složky Fondindexu prudce klesly.

Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.






Související články:
Index českého investora: průměrný český investor zakončil rok s 12procentním výnosem

Krátkodobě se dál daří fondům, zaměřeným na zlato, dlouhodoběji technologickým

Žebříčky podílových fondů v březnu: pokles výkonnosti u rizikovějších typů fondů

Podle žebříčků podílových fondů na Finparádě.cz se zvýšila výkonnost všech typů fondů

Listopadové žebříčky podílových fondů překvapivě ukázaly na posílení nejlepších akciových fondů


Zpět


© 2023 Scott & Rose, spol. s r.o.