Žebříčky Přehledy

Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc září
1.10.2025  |  Tomáš Smetana | foto: Shutterstock

Dluhopis, nebo také obligace či bond, je druh cenného papíru, který je pro investory jednou z možností zhodnocení peněz a pro vydavatele možností, jak si výhodně zajistit dlouhodobější zdroj financování. Na Finparádě se zaměřujeme na dluhopisy od finančních společností a bank. Kterým dluhopisům bude končit upisovací období a jaké jsou nové dluhopisy na Finparádě? Přinášíme přehled dluhopisů za měsíc září.

Dluhopisový trh v září se nesl ve znamení vyčkávání na další kroky České národní banky. Inflační tlaky zůstaly utlumené, meziroční inflace se pohybovala poblíž dvouprocentního cíle a meziměsíční dynamika byla spíše mírná. To podporovalo stabilitu výnosů na trhu, přesto se v některých segmentech projevily obavy z možného utažení měnové politiky, pokud by se inflační očekávání začala opět zvyšovat.

Na Finparádě si můžete srovnat dluhopisy z nabídky bank a finančních společností. Konkrétně se jedná o společnosti - Erste Asset Management, ČSOB Asset Management, Banka CREDITAS, Fio investiční společnost a J&T Banka. Ve srovnání můžete najít celkem 295 dluhopisů z nichž 237 je po upisovacím období a 58 má stále aktuální upisovací období.

Srovnání dluhopisů z nabídky bank najdete zde

Dluhopisy v aktuálním upisovacím období



Dluhopisy v aktuálním upisovacím období s pevnou úrokovou sazbou nabízejí průměrnou sazbu 5,86 %. Nejlepší sazbu nabízejí cenné papíry od J&T Banky a Banky CREDITAS (viz. tabulka).

Subjekt Název dluhopisu - emise Výnos v p.a.
Banka CREDITAS CRINV 19 7,25/30 7,25 %
Banka CREDITAS CRINV 18 6,75/28 6,75 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 06 6,75/28 6,75 %
J&T Banka JTSEC F. 2 6,75/30 6,75 %
J&T Banka JTSEC F. 2 6,50/30 6,50 %

U aktuálních dluhopisů se nachází několik cenných papírů, kterým brzy vyprší upisovací období. Po skončení tohoto období už nebude možné provádět další nákupy. V tabulce níže naleznete obligace, u kterých brzy nebude možné se nadále upisovat.

Subjekt Název dluhopisu - emise Upisovací období
J&T Banka ROHLIK FII 6,00/29 13.11.2024 - 30.10.2025
Erste Asset Management Prémiový dluhopis RESPONSIBLE 21 22.09.2025 - 31.10.2025
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 05 6,0/27 22.09.2025 - 31.10.2025
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 06 6,75/28 22.09.2025 - 31.10.2025

Nově zařazené dluhopisy na Finparádě



V září jsme na Finparádu přidali nové dluhopisy z nabídky Banky CREDITAS. Nejzajímavější úrokovou sazbu (7,25 %) nabízí obligace „CRINV 19 7,25/30" od Banky CREDITAS.

Účelem dluhopisového programu emitenta CREDITAS Invest a.s. je získání finančních prostředků pro investiční aktivity skupiny. Emitentovou hlavní činností je realizace dluhopisového programu a následné financování společností skupiny formou zápůjček a úvěrů.

Subjekt Název dluhopisu - emise Výnos v p.a.
Banka CREDITAS CRINV 17 5,75/27 5,75 %
Banka CREDITAS CRINV 18 6,75/28 6,75 %
Banka CREDITAS CRINV 19 7,25/30 7,25 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 05 6,0/27 6,00 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 06 6,75/28 6,75 %

Dluhopisy s variabilním úrokem



U dluhopisů se setkáváme nejen s pevně stanovenou nominální hodnotou, ale i s pevně danou úrokovou sazbou (kuponovým výnosem). Pevný úrok však není pravidlem a mnohdy mají některé dluhopisy úrok variabilní. Variabilní cenný papír má výnos ovlivněn pohyblivou úrokovou sazbou, popřípadě vývojem devizových kurzů v závislosti na pohyb úrokových sazeb či kurz na finančním trhu.

Na co si dát pozor při výběru dluhopisu?



Než investujete, zvažte následující:
  • Registrace u ČNB nezaručuje bezpečnost, ale znamená vyšší transparentnost.
  • Sledujte zajištění dluhopisu (např. nemovitostí, ručitelem).
  • Nezaměňujte kupón (pravidelný výnos) s výnosem do splatnosti, který zohledňuje cenu emise.
  • Důvěřujte pouze prověřeným zprostředkovatelům – ideálně s licencí ČNB.

Celkově lze říci, že září navázalo na předchozí měsíce v tom, že dluhopisy zůstávají stabilním pilířem konzervativních portfolií. Výnosy českých desetiletých státních dluhopisů se stále držely výrazně nad 4 %, což zajišťovalo jejich konkurenceschopnost vůči krátkodobým nástrojům i spořicím produktům. Poptávku investorů podpořily i zářijové výplaty kupónů u některých starších emisí, které zvyšují likviditu v tomto segmentu. Protiinflační dluhopisy zůstaly vhodnou volbou pro investory hledající ochranu proti možnému zrychlení cen, zatímco fixní výnosy nabídly předvídatelný zisk při relativně nízké volatilitě.

Žebříček podílových fondů Obrázek: Pokračuj
Kalkulačka dluhopisů Obrázek: Pokračuj
Sjednání investic Obrázek: Pokračuj







Související články:
Žebříček podílových fondů na Finparádě za měsíc září

Jak roste zájem o investování ve fondech?

Investiční zlato na rekordech. Češi kupují třikrát víc než před deseti lety

ČSOB Drobné slaví 5 let: Investiční služba zaujala statisíce klientů

Velké srovnání termínovaných vkladů v září


Zpět


© 2023 Scott & Rose, spol. s r.o.