Žebříčky Přehledy

Nemovitostní fondy bank a pojišťoven v roce 2025: Porovnali jsme jejich výnosy a poplatky
4.12.2025  |  Tomáš Smetana | foto: Designer

Nemovitostní fondy patří mezi oblíbené nástroje pro konzervativnější investory, kteří hledají stabilní výnos bez nutnosti kupovat nemovitost napřímo. Český bankovní a pojišťovací sektor nabízí několik fondů založených na komerčních i rezidenčních nemovitostech, přičemž každý z nich má jiné poplatky, likviditu i investiční strategii. V našem přehledu proto srovnáváme výnosy za vybraná časová období, poplatky, TER, doporučený horizont i rizika.


Co jsou nemovitostní fondy a jak fungují



Nemovitostní fondy investují do portfolia reálných nemovitostí — kanceláří, logistických center, retailových parků či bytových projektů. Výnos pro investory pochází především ze dvou zdrojů:
  • pronájmů, které tvoří pravidelný příjem,
  • přecenění hodnoty nemovitostí, ke kterému dochází typicky jednou ročně.
Na rozdíl od nákupu nemovitosti „na vlastní pěst“ jde o investici bez starostí s pronájmem či údržbou. Fond se o provoz stará kompletně a investor se podílí na zisku.

Výnosy nemovitostních fondů



Výnosy nemovitostních fondů v posledních letech často odrážejí aktuální situaci na realitním a finančním trhu. U některých fondů může být výnos stabilnější, zvláště pokud mají dobře pronajaté nemovitosti, ale není to záruka.

Pravidelné vs. jednorázové investice


  • Pravidelná investice těží z efektu průměrování ceny a pomáhá vyhladit výkyvy během přeceňování nemovitostí.
  • Jednorázová investice je citlivější na moment vstupu — zejména v letech, kdy fond přeceňuje hodnotu portfolia.

Tabulka výnosů



Společnost Název fondu Výkonnost
1 rok p.a.		 Výkonnost
3 roky p.a.		 Výkonnost
5 let p.a.
Banka CREDITAS CREDITAS Nemovitostní I 6,56 % 8,93 % 8,99 %
REICO investiční společnost
(Česká spořitelna)		 REICO NEMOVITOSTNÍ 5,71 % 3,22 % 3,71 %
REICO investiční společnost
(Česká spořitelna)		 REICO LONG LEASE 5,66 % 4,63 % /
Fio banka Fio realitní podfond I. - Třída CZK 3,41 % / /
Fio banka Fio realitní podfond I. - Třída EUR 3,40 % / /
Partners investiční společnost Nemovitostní fond Trigea 5,72 % 6,23 % 6,13 %
Raiffeisenbank Raiffeisen realitní fond 5,20 % 5,40 % 6,40 %
Generali Investments Generali Fond realit 5,50 % 5,02 % 4,52 %
Generali Investments Generali Fond nemovitostních akcií -5,50 % 8,55 % 5,16 %
UNIQA UNIQA Realitní fond 0,58 % 11,68 % 7,44 %
Pozn.: Fond od ČSOB není uveden z důvodu, že je nabízen méně než 12 po sobě jdoucích kalendářních měsíců

Poplatky, náklady a TER



Poplatky mají zásadní vliv na celkovou výkonnost fondu, zejména u konzervativní investice. Některé fondy mají při vstupu nulový poplatek, jiné účtují vstupní poplatek, vždy záleží na konkrétním fondu. Důležité je podívat se i na pravidelné náklady, jako je správcovský poplatek nebo TER.

Co by měl investor sledovat:
  • Vstupní poplatek – u některých fondů je nulový.
  • Výstupní poplatek / sankce za předčasný odkup – může výrazně snížit výnos, zejména v prvních letech.
  • Správcovský poplatek – odměna za správu portfolia.
  • TER (Total Expense Ratio) – celkové roční náklady fondu.

Tabulka poplatků a parametrů



Společnost Název fondu Vstupní poplatek Výstupní poplatek Správcovský poplatek TER Riziko
Banka CREDITAS CREDITAS Nemovitostní I 0,00 % 0,00 % 1,80 % 2,08 % 4
REICO investiční společnost
(Česká spořitelna)		 REICO NEMOVITOSTNÍ 1,50 % 0,00 % 1,75 % 1,91 % 2
REICO investiční společnost
(Česká spořitelna)		 REICO LONG LEASE 1,50 % 0,00 % 1,75 % 1,88 % 3
ČSOB ČSOB Nemovitostní 1,50 % 0,00 % 1,60 % 1,85 % 2
Fio banka Fio realitní podfond I. - Třída CZK 0,00 % *3 % / 2 % / 1% / 0 % 1,20 % 1,24 % 3
Fio banka Fio realitní podfond I. - Třída EUR 0,00 % *3 % / 2 % / 1% / 0 % 1,20 % 1,24 % 3
Partners investiční společnost Nemovitostní fond Trigea max. 3 % 0,00 % 1,75 % 1,79 % 2
Raiffeisenbank Raiffeisen realitní fond 1,50 % **3,00 % 2,30 % 1,56 % 3
Generali Investments Generali Fond realit 3,00 % 0,00 % 1,20 % 1,30 % 3
Generali Investments Generali Fond nemovitostních akcií 2,50 - 4,00 % 0,00 % 2,20 % 2,37 % 4
UNIQA UNIQA Realitní fond 3,60 % 0,00 % 1,50 % 1,61 % 4
* Dle doby držení investičních akcií: 3 % - při prodeji do 12 měsíců od nákupu; 2 % - při prodeji v období 12 (včetně) až 24 (vyjma) měsíců od nákupu; 1 % - při prodeji v období 24 (včetně) až 36 (vyjma) měsíců od nákupu; 0 % ve všech ostatních případech.
**  3 % z odkupované částky, pokud byly podílové listy drženy 3 roky nebo méně, poté 0 %

Riziko, likvidita a diverzifikace



Přestože jsou nemovitostní fondy často vnímány jako konzervativní produkt, mají svá specifická rizika:
  • Nízká likvidita – výstup z fondu trvá déle, některé fondy mohou v extrémních situacích odkup pozastavit.
  • Přecenění nemovitostí – jednou ročně může dojít k navýšení či snížení hodnoty portfolia, což může krátkodobě ovlivnit výkonnost.
  • Koncentrace portfolia – některé fondy vlastní jen několik budov, takže problém jednoho nájemce může mít větší dopad.
  • Úvěrové riziko – fondy mohou využívat úvěr k financování majetku (LTV), což zvyšuje potenciální výnos, ale i riziko.

Diverzifikace



Kvalitní fond by měl být rozložen mezi více typů nemovitostí - kanceláře, retail, logistické haly, bytové domy.

Pro koho jsou bankovní nemovitostní fondy vhodné
  • Konzervativní investor, který hledá stabilní, dlouhodobý výnos.
  • Investor s horizontem 3-5 let a více - fondy nejsou vhodné pro krátkodobé spekulace.
  • Začínající investor, který chce investovat třeba už od 500 Kč měsíčně.
  • Ti, kteří chtějí investici bez starostí s pronájmy nebo správou nemovitostí.

Nemovitostní fondy představují pro investory jednu z možností, jak se zapojit do trhu s nemovitostmi bez přímého nákupu a správy. Každý fond má své specifické parametry, rizika a výhody, a proto je důležité dobře porozumět jeho struktuře a principům fungování.

Investoři by se měli zaměřit na klíčové aspekty, jako jsou náklady, likvidita, doporučený investiční horizont a diverzifikace portfolia. Správně vybraný fond může být součástí dlouhodobé investiční strategie, přičemž rozhodující je informované a uvážlivé rozhodnutí podle vlastních potřeb a cílů.

Žebříček podílových fondů Obrázek: Pokračuj
Kalkulačka podílových fondů Obrázek: Pokračuj
Sjednání investic Obrázek: Pokračuj

Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.







Související články:
Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc listopad

Fio banka představila novou verzi investiční aplikace Fio Smartbroker

Banky rozdávají tisíce korun. Kde nyní získáte nejvyšší odměnu?

Kdo nabízí nejlepší Dlouhodobý investiční produkt? Raiffeisenbank spouští poradenství a míří nahoru

Který český nemovitostní fond stojí za investici? Porovnali jsme fondy od CREDITAS, Erste a Generali




Zpět


© 2023 Scott & Rose, spol. s r.o.