Trump a Babiš zamávali trhy, dlouhodobě se nadále daří technologickým fondům

13.5.2019 | František Mašek

foto

V probíhající výsledkové sezóně trhy ovlivnily především obavy ze zavedení amerických cel na dovoz čínského zboží. Americký prezident Donald Trump sice své původní vyjádření zmírnil, ve světě však dál panuje nejistota, která negativně ovlivnila především akciové trhy. Český navíc srazily dolů spekulace o zavedení sektorové daně ve finančním sektoru, což se odrazilo zejména v poklesu akcií bank a dalších finančních institucí. Investoři zvažují, jak reagovat. V dlouhodobém horizontu lze těžko najít jiné řešení, než pravidelné a dostatečně diverzifikované portfolio, v němž by měly být globálně zaměřené smíšené fondy.

Na finančních trzích se naplno projevily obavy z obchodní války USA a Čínou, spojené se snahou amerického prezidenta Donalda Trumpa zavést cla na import čínských produktů. Trumpova prohlášení v minulém týdnu negativně ovlivnily akciové i další trhy. Tyto obavy se přelily i na český akciový trh. Dostal ještě další ránu, když investoři na základě slov premiéra Andreje Babiše usoudili, že vláda hodlá zavést sektorovou daň pro finanční instituce.

Po Babišově dalším vyjádření, že chce místo speciální bankovní či finanční daně od bank příspěvek z dividend do speciálního fondu, se situace poněkud uklidnila, na původní hodnoty se ale jejich akcie nevrátily. Nejspíše pod dojmem slov Donalda Trumpa. Obchodní válka může totiž uspíšit recesi, nebo přinést větší zpomalení ekonomiky. A dál panuje nejistota, jak to s daní či příspěvky do fondu bude. Oslabily i další blue chips, včetně akcií ČEZ a O2.

Najít ideální strategii pro období nejistoty je obtížné. I odborníci berou nicméně v potaz doporučení, které zní investovat pravidelně a snažit se co nejvíce rozložit riziko investicí do rozličných instrumentů. Odvážnější investoři mohou více sázet na dlouhodobě perspektivní investice, třeba technologie, biotechnologie či zdravotnictví. Je to ale i otázka sebekázně – i dlouhodobě perspektivní sektory jsou velmi citlivé na krátkodobé výkyvy na trzích. I pro ně je tedy mnohdy vhodnou příležitostí fond, zaměřený na akcie a dluhopisy, případně jiné instrumenty, tedy smíšený a investující globálně. Čeští investoři, kteří aktivně nevyužívají eura či dolary, by měli zajistit své korunové investice proti měnovému riziku.

Přehled nabídky podílových fondů najdete zde

Perspektivní technologie

Jak již bylo řečeno, je krátkodobější sázka na jednotlivé sektory, třeba technologie, riziková. V delším či dlouhodobém horizontu se jim nicméně daří. Z více než 1700 fondů, nabízených na českém trhu, vykazuje nyní podle serveru Finparada nejvyšší roční výnos, a to v eurech 20,38 procenta, fond Parvest Disruptive Technology Eur (classic) společnosti BNP Paribas. Fond Amundi Funds II - Pioneer U.S. Fundamental Growth, zaměřený na USA, vydělává v eurech 17,97 %, Amundi Funds II – Russian equity 16,53 %.

Uvedený technologický fond BNP Paribas vykazuje i nejvyšší průměrný výnos za pět let. V eurech činí 22,92 % p. a. Technologický fond společnosti Franklin Technology v dolarech za stejné období vydělal 19,32 % p. a. a FF – China Focus Fund Eur společnosti Fidelity International 15,76 % v průměru za rok. Na chvostu zůstávají některé komoditní fondy, fondy, zaměřené na Turecko či na státní dluhopisy.

Ze smíšených fondů vydělává za sledované tři roky nejvíce (16,97 % p. a.) fond BNPP L1 Plan International Derivatives (EUR), výnos fondu Franklin Global Convertible Securities Fund činí v dolarech 11,75 % p. a. u fondu J&T Opportunity v korunách 10,96 % v průměru ročně.

Blíží se čas dluhopisových fondů?

Dluhopisovým fondům dál vévodí brazilský fond HSBC, jehož průměrný dolarový roční výnos v tříletém horizontu činí 9,77 %, FF – U. S. High Yield Fund Eur vydělal investorům v průměru za rok 7,86 %, jeho dolarová verze 7,29 % p. a. Řada fondů, investujících do dluhopisů, což platí i pro fondy peněžního trhu či krátkodobých investic, je v minusu. Zatím je předčasné říci, zda je již růst inflace a období zvyšování úrokových sazeb u konce. Pak by se mohly výnosy i atraktivita těchto fondů zvýšit.

Z fondů peněžního trhu a krátkodobě investujících si nejlépe vede Amundi Funds II – Pioneer U. S. Dollar Short –Term, který v eurech za rok vydělal 7,80 %, zatímco fond Amundi Funds Cash USD 2,50 % a Parvest Money Market rovněž v americké měně 2,37 %.

V případě garantovaných fondů se k 30. dubnu nejlépe vedlo fondu U. S. Growth 90 USD 1, jehož dolarový výroční výnos činil 8,69 %. U fondu ČSOB Světový expres 6 to bylo v korunách 8,39 % a u ČSOB Globálních příležitostí USD 3, spravovaným rovněž ČSOB Asset Managementem, v dolarech 6,90 %. Při zpravidla mnohem delším investičním horizontu jde ale u těchto fondů o orientační údaj.

Fondindex zpevnil

Fondindex, který odráží výkonnost na trhu českých podílových fondů, v květnu proti dubnu vzrostl o 0,21 procentního bodu, a to z 2,23 na 2,44 %. Polepšily si akciové a dluhopisové fondy, zatímco smíšené a garantované ztrácely.

Složení Fondindexu vypovídá o zájmu investorů o jednotlivé typy fondů. Nejpopulárnější smíšené tvoří aktuálně 44 procent jeho hodnoty, podíl dluhopisových a akciových činí shodně po 24 procentech, garantovaných pět procent a fondů smíšeného trhu tři procenta.

Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.

Související články:

Sílící nejistota nahrává zlatu, dlouhodobě však stále kralují technologické fondy

Akciím pomohly spekulace o snížení úrokových sazeb, dál přetrvávají obavy z obchodní války

Technologické fondy zůstávají navzdory možným výkyvům cen perspektivní investicí

Říjnové žebříčky podílových fondů: stoupla výkonnost všech typů fondů kromě garantovaných

Nejvíce znovu vynášejí fondy, zaměřené na akcie technologických společností

Zpět

domů | zobrazit plnou verzi Spravovat nastavení cookies