Obavy z dalšího vývoje trhů zvyšují výnosy podílových fondů, které investují do zlata

14.8.2019 | František Mašek

foto

Akciové, ale i další trhy dál ovlivňují především obavy z obchodní války USA s Čínou, případně dalšími státy, ale také nejistota, panující kolem odchodu Velké Británie z Evropské unie. Přesto se, hlavně americkým akciím, a to hlavně zásluhou snížení základních úrokových sazeb, které ještě nemusí být u konce, prozatím daří lépe, než předvídala řada odborníků začátkem roku. O snížení sazeb se spekuluje i v souvislosti s Evropskou centrální bankou. Varovný signál ovšem představuje růst cen zlata, považovaného za bezpečný přístav v obtížné době.

Obavy z recese ekonomik vyspělých zemí, respektive výrazného poklesu trhů, zejména akciových, se zatím, před občasné výkyvy, nenaplnily. Letošní silný růst cen zlata, v němž se odrážejí obavy investorů, však naznačuje, že lze těžko očekávat lepší zítřky. Tento vývoj se pochopitelně odrazil ve výnosech fondů, zaměřených na tento drahý kov. Korunoví investoři by ale měli vzít v potaz kurz české měny k euru a hlavně dolaru, v němž se s tímto vzácným kovem obchoduje. Jeho posilování vůči koruně je totiž připraví o část zisků. A vývoj v poslední době ukazuje, že koruna nemusí, zejména vůči americké měně, jen zpevňovat.

Zlato je přitom stále považováno za pojistku v dobách nejistoty. I když v minulosti, například v letech 2009 až 2012, zažilo velmi příznivé období, i tehdy vykazovala občas jeho cena nemalé výkyvy.

Dlouhodobě se dál daří technologiím

Růst cen zlata se tedy odrazil v roční výkonnosti fondů. Ze 1451 fondů, nabízených podle serveru Finparáda na českém trhu, vydělal za rok nejvíce, a to téměř 44 procent, Franklin Gold and Precious Metals Fund, následován fondem Amundi Funds Equity Global Gold Mines – AU (rovněž v eurech výnos 43,78 %). Dolarová verze zmíněného fondu společnosti Franklin Templeton vykazuje dvanáctiměsíční zhodnocení o 40,05 procenta, jen o málo méně vydělal obdobně zaměřený fond dalšího renomovaného správce peněz Black Rock.

V pětiletém investičním horizontu fondům vévodí – navzdory ztrátám v posledních týdnech – akciové, které investují do technologií. Technologický fond Franklin Templeton v tomto období eurech vydělal 21,46 % p. a. Parvest Disruptive Technogy – EUR (Classic) BNP Paribas 20,11 %, dolarová verze technologické fondu Franklin Templeton 17,16 % v průměru za rok. Na opačném konci tohoto pomyslného žebříčku najdeme některé dluhopisové fondy a část těch, které investují do komodit.

Ze smíšených fondů vykazuje ve sledovaném tříletém období nejvyšší výnos, a to v průměru 10,98 procenta za rok BNPP L1 Plan International Derivatives (Eur) společnosti BNP Paribas, fond J&T Opportunity CZK společnosti J&T k 5. srpnu 10,65 % p. a., fond Franklin Global Convertible Securities Fund USD podle aktuálnějších dat 9,39 % p a.

Pořadí dluhopisových fondů rovněž s tříletým investičním horizontem dál vévodí fond HSBC, investující v dolarech do brazilských obligací. Jeho průměrné roční zhodnocení činí 5,88 %, zatímco u fondu Fidelity International FF – US High Yield Fund USD 5,42 % p.a. a u Black Rock Global High Yield Bond Fondu 5,35 % p. a. Řada fondů, zaměřených na dluhopisy s delší, ale i kratší splatností, dál zůstává v minusu.

Platí to tedy i pro fondy peněžního trhu, nebo krátkodobých investic. Z nich pak ve sledovaném ročním horizontu nejvíce vydělává fond BF Money Konzervativní MONETY Money Bank, a to 3,77 %. Dostupný je však údaj ze začátku srpna. Fond Generali Konzervativní s novějšími daty vynáší rovněž v korunách za 12 měsíců 2,63 %, Amundi Funds Cash USD v dolarech 2,61 %.

Z garantovaných fondů vykázal za rok podle dat ke konci července největší zhodnocení ČSOB Světový Expres 6 CZK, zaměřený na akcie dlouhodobě perspektivních firem z celého světa napříč regiony i sektory. Jeho roční výnos činí k uvedenému datu 8,94 %. Fond Universal Selection 100 Head Start USD 2 vydělává za stejnou dobu v dolarech 6,23 %, Universal Selection 100 Head Start USD 1 pak 5,86 %. Je ale třeba dodat, že vzhledem ke zpravidla daleko delší splatnosti těchto fondů představuje roční zhodnocení velmi orientační vodítko.

Fondindex tentokrát oslabil

Fondindex v srpnu po červencovém nárůstu poklesl. Oproti červenci se hodnota tohoto ukazatele, který odráží výsledky všech fondů, nabízených na českém trhu, snížila o 0,09 procentního bodu, a to z 2,07 % na 1,98 %. Nejvíce klesla výkonnost garantovaných fondů, propadly se však i ostatní typy podílových fondů kromě akciových, u nichž výkonnost jako u jediného typu fondů rostla.

Skladba tohoto indexu vypovídá o zájmu investorů o různé typy fondů, Od června doznala určitých změn. Podíl dluhopisových fondů vzrostl z 24 na 28 %, akciových z 24 na 25 %, garantovaných z pěti na šest procent, u smíšených se naopak snížil ze 44 na 40 %, u fondů peněžního trhu ze tří na jedno procento.

Na závěr je třeba připomenout, že je většina nejvýnosnějších fondů, nabízených v ČR, vedena v cizí měně. Některé mají korunovou třídu, ale zdaleka ne všechny. Koruna sice aktuálně vůči euru či dolaru spíše oslabuje, investor, který ji má jako hlavní měnu, by měl nicméně nadále zvažovat, zda se nepojistit proti měnovému riziku.

Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.

Související články:

Žebříčky podílových fondů v listopadu: Dařilo se ve všech dílčích kategoriích

Nejlepší podílové fondy podle žebříčků na Finparádě zvýšily svou výkonnost

Červencové žebříčky podílových fondů: nejlepší akciové fondy klesaly, dluhopisové rostly

Žebříčky podílových fondů v květnu: dařilo se garantovaným fondům

Výnosy řady fondů klesly, daří se především technologickým a rozvíjejícím se trhům

Zpět

domů | zobrazit plnou verzi Spravovat nastavení cookies